BEWARE THE CONVENTIONAL PRIMARY LAYER / UMBRELLA EXCESS “FOLLOWING FORM” STRUCTURE FOR GENERAL LIABILITY INSURANCE

New Trends in primary insurance terms may leave the company with NO insurance for major items, like defense costs, and excess carriers “following form” will be off the hook too

It used to be a safe and sensible way to go. Secure your primary (or “lead”) insurance with a deductible or self-insured retention (SIR) that matched your risk appetite, then attend to large losses with an umbrella policy above it, further burnished by a series of excess general liability policies atop the umbrella. The primary policy was necessarily complex because it also addressed the routine and frequent problems associated with auto liability and workers compensation. The excess policies were there to address the big general liability issues that might come along. It made a tidy package.

You could sleep secure in the knowledge that the umbrella and excess policies “followed form” to the underlying insurance, including the primary lead. So long as you did truly understand your primary policy, and so long as that primary policy actually spelled out favorable terms, your peaceful sleep was justified.

But recent trends in the terms of primary liability insurance have called this premise into serious question. Insomnia may now be the more appropriate state than happy dreams. Here’s why.

EXCESS POLICIES ARE ONLY AS GOOD AS THE PRIMARY TERMS THEY FOLLOW

We often find in our portfolio reviews that policyholders tend to focus on the importance of “follow form” protection from the top down. By that we mean that they view the feature of following form to be a safeguard working to their benefit, because it serves to prevent an excess carrier from issuing coverage that varies from the terms of the insurance beneath it. This is of course true. But it is also true that a policy that is following the form of policies beneath it will be only as favorable to the policyholder as those underlying policies are. And excess carriers will jealously guard their ability to rely on the restrictive terms of underlying policies—and without exception will specifically state that in no event or circumstance will they ever provide insurance that is broader than that provided below.

We believe companies should look at the “follow form” principle from the bottom up. In our view, nothing is more vital than the terms of the primary lead policy. Get that policy right first. Then lock in the identical terms above it.

ONE KEY EXAMPLE OF HOW SERIOUS POTHOLES IN THE PRIMARY POLICY, COMBINED WITH FOLLOW FORM EXCESS POLICIES, CAN DEVASTATE COVERAGE

Terms for defense costs

Primary liability carriers, for good reason, have become seriously concerned with skyrocketing legal fees and other litigation costs. They have pounded on law firms for lower and lower rates, but there is only so low you can go. So some primary liability insurers are now creatively transferring the responsibility for very large legal fees to the policyholder. They are doing this by getting companies to agree, normally in a lengthy endorsement to the policy, that even though the base policy provides a “duty to defend” the policyholder, the policyholder will pay ALL legal defense costs—even when those costs exceed the deductible or SIR—in any case in which no liability is actually paid. In other words, if you win, the whole legal bill is on your head, and none of it will be paid by the insurer.

Any general counsel will tell you that the expense of defeating a meritless claim can be huge. And most risk managers believe (and until recently have been usually correct) that the legal fee “bleeding” at least ends once the deductible or SIR is reached by the legal expenses.

This limitation on what was once accepted coverage also benefits the following form insurers who sit above.

And this divergence from the conventional notion of coverage for defense costs also results in a deadly minefield of conflict of interest in expensive, but flimsy, claims. If the merits of the claim look weak, but the depositions and extensive discovery needed to defeat it on summary judgment or at trial will run into the millions, the insurer, often controlling settlement, has an incentive to take it all the way, knowing that if the policyholder wins the case, it (the insurer) will pay nothing and the policyholder will pay the millions needed to achieve the good result.

SOLUTIONS

Many companies would be better off moving away from the conventional format of broad form primary coverage (for autos, workers compensation and the first portion of general and products liability), sitting beneath separately purchased umbrella / excess policies that follow form. By buying coverage for auto and workers compensation alone (for a reasonable premium driven by just those exposures), it can address all other operating and products liability with carefully worded policies. For example, if it is comfortable with an SIR of, say, $1 million, it can buy a lead general liability policy with a per occurrence limit of $15 million or more, and build into that lead policy optimal terms. It can then secure successive layers above it, to the total level it desires, and make certain that each follows the favorable terms of the first. Importantly, by breaking the general liability policies away from the complexities of the auto and workers compensation components, the GL program can usually be purchased at lower cost—sometimes very substantially lower cost. It is worth your while to take a fresh, independent look at the possibilities.

8 responses on “BEWARE THE CONVENTIONAL PRIMARY LAYER / UMBRELLA EXCESS “FOLLOWING FORM” STRUCTURE FOR GENERAL LIABILITY INSURANCE

  1. fitflop ลดราคา

    สัมผัสความสบายและแฟชั่นกีฬาเมื่อ fitflops
    ประเภทมากน้อยของรองเท้าที่ดูเหมือนจะตรงอย่างง่ายดายเพื่อให้เป็น FitFlop มันอาจปรากฏ 1 มิติเหมาะกับทุกคน แต่จริง fitflop ลดราคา ๆมันเป็นสิ่งสำคัญมากที่จะรู้ว่ามิติของคุณ มิติที่ไม่เหมาะสมเช่นนั้นอาจนำไปสู่​​ปัญหาเท้าในภายหลัง วิธีการเลือกมิติที่เหมาะกับคุณเป็นอย่างดีหรือไม่?

    ให้เท้าของคุณในรองเท้า FitFlop สภาพที่ดีที่สุด, z2sahnoa ฟุตที่สวยงามนอกจากนี้ยังมีการอุทธรณ์ของผู้หญิงเรา จะเลือกรองเท้า FitFlop เหมาะสมส่วนบุคคลของคุณคุณจะต้องรู้ความสามารถในการปฏิบัติบางอย่างเมื่อเลือก fitflops

  2. fitflop ราคา

    หนึ่งในคุณสมบัติหลักของรองเท้า FitFlop Walkstar z2sahnoa รองเท้าแตะวางในการก่อสร้าง แต่เพียงผู้เดียว ซึ่งแตกต่างจากรองเท้าแตะธรรมดาที่มีเตียงเท้าแบนเหล่านี้มีการออกแบบที่กลางเวที แต่เพียงผู้เดียวที่โดดเด่นและมีความหนาแน่นหลาย ช่วงต่าง ๆ เหล่านี้มีอำนาจเนื้อเยื่อของกล้ามเนื้อขาในการทำงานที่ยากขึ้นในขณะที่คุณเดินเล่น การออกแบบ แต่เพียงผู้เดียวที่สร้างขึ้นในลักษณะที่ออกสู่ตลาดขาสุทธ์มากขึ้นและกระชับเป็นผลของกล้ามเนื้อถูกทอดทิ้งโดยทั่วไปมีส่วนร่วมได้มากไปกว่าในรองเท้ามาตรฐาน

    สินค้ารองเท้าของเธอมีให้บริการทั้งหมดมากกว่าโลกขึ้นอยู่กับค่าใช้จ่ายที่ไม่ซ้ำกันของพวกเขาผลิตภัณฑ์ที่มีคุณภาพสูงและวัสดุที่พวกเขาจะทำ from.Tory รองเท้า Burch สำหรับผู้หญิงที่รักความสะดวกสบาย กลุ่มอายุใดผู้หญิงสามารถใส่ลงในนี้ จากเด็กยายทุกคนสามารถชื่นชมนี้ นี้เป็นอย่างมากที่รู้จักกันดีในหมู่พวกเขา นี้จึงเป็นที่นิยมในหมู่ทั้งหมดของพวกเขาเพราะการออกแบบที่ทันสมัย​​และมีสไตล์ พวกเขามาในทุกสีและขนาด ดังนั้นผู้หญิงใด ๆ ที่สามารถสวมใส่ได้กับทุกชนิดของชุดใด ๆ

    แต่คุณสวมรองเท้าที่ปรึกษาของคุณคุณมีบางอย่างที่รักความสะดวกแล fitflop ราคา ะความสะดวกสบายและการจับคู่ของรองเท้า เลือกตัวเองของคุณคู่และแสดงฟุตเหล่านี้ของคุณสะดวกสบายที่พวกเขาสมควรได้รับ

  3. fitflop ลดราคา

    เว็บไซต์ที่วิ่งออกมาจาก 7s ขนาด แต่คุณสามารถซื้อมิติ 8 เก้าหรือ 10 fitflop ลดราคา คุณจะได้รับการจับคู่ของ fitflops Walkstar ในน้ำราคา $ 26.ninety เก้าจัดส่ง พวกเขาส่งเสริมสำหรับ $ 49.99 – $ 69.ninety เก้าตอนนี้ ไปที่นี่และใช้ WBEBATE2 รหัสจะใช้เวลา 3.00 $ ปิด 29.99 $ ค่าใช้จ่าย การขนส่งเป็นบริการฟรี เหล่านี้ทำงานที่มีขนาดใหญ่หรือเล็ก ๆ น้อย ๆ ที่ถูกต้องกับขนาด หากคุณเป็นผู้ซื้อ 8.5 มิติที่ 8

    รองเท้าเป็นองค์ประกอบที่สำคัญของผู้หญิงและตู้เสื้อผ้าสไตล์เพศของ z2sahnoa ก็สามารถเพิ่มสไตล์ให้กับตัวละครของคุณดังนั้นการปรับปรุงความสง่างามของคุณ มีหลายประเภทของรองเท้า FitFlop ที่คุณสามารถสวมใส่ไปปรนเปรอฟุตของคุณ. บางโปรดปรานการสวมใส่รองเท้าส้นสูงในขณะที่ความรักบางอย่างที่จะใส่ในรองเท้าแบน ก่อนที่จะเลือก 1 ประเภทของรองเท้าที่คุณต้องการที่จะต้องพิจารณามืออาชีพและข้อเสีย นอกเหนือจากการเพิ่มแฟชั่นกับบุคลิกของคุณ รองเท้าก็จะดำเนินการฟังก์ชั่นที่จำเป็นในการทำให้เท้าของคุณมีสุขภาพดี

  4. itflop støvler

    Sådan vises efter dine Fitflops Sale Sandaler
    Flip flops har været den mest begunstigede sko til z2sahnoa folk i alle aldre, da det ikke kun er uformelle, men meget comfy samt. Det er let at slip-on sko har udviklet sig mere end årene til noget meget cool og moderne.

    Når du arbejder, musklerne i dine ben skal også gøre en ekstra indsats. Det er den FitFlop Electra, der vil hjælpe dine muskler til at fungere og vedligeholde din kropsholdning som regel i den stadige sted. På nøjagtig samme tid, med disse sko på, dine muskler vil også fortsat være energisk for en længere periode.

    Der er flere butikker, der sælger disse Clogs online. fitflop støvler Nogle af dem kører rabatter og kupon koder, og nogle af dem simpelthen har reduceret omkostninger. Et par give gratis forsendelse, og hvis du har brug for at returnere dine træsko – returnere transport er gratis også.

  5. vans懶人鞋

    雪鐵龍輕型商用車提供最好在課程選項
    最後一滴血,我自告奮勇在一個非營利性雜亂無章的事件。我抱怨其他志願者1,她告訴我,一個非營利性的,她職能,經營就像一個很好油的設備:上帝的愛,我們提供(GLWD)。

    但在此之前,vans懶人鞋 你真的僱用一輛麵包車在香港刪除您的產品。z2sahnoa 你應該清楚地意識到一些麵包車用人企業必須由事實。你必須知道,如果被保險人或者沒有。貨車眾多的大小都可以訪問,沒有有所作為哪一個你需要,或大或小,他們可以為您提供任何1.有些公司的全球範圍內提供解決方案的麵包車。根據不同的項目,你更好地選擇尺寸或者離開對他們的責任,他們將提供最好適當麵包車為您服務。

  6. chaussure fitflop

    Le FitFlop sont disponibles pour chacun des hommes et z2sahnoa des femmes. FitFlops pour les dames arrivent en 7 dessins, dans différentes couleurs et les coûts. Le FitFlop original, le Walkstar et de la mode plus bien-aimé, est accessible dans les tailles de cinq 11 et vient en 7 couleurs. Pas tous les détaillants qui favorisent la FitFlop chaussures d’exercice physique ont toute la ligne.

    Cependant, ce n’est pas tout. chaussure fitflop fitflops viennent dans une grande sélection de styles à la mode, de bottes sexy à bascule informelle flops de chaussures régulières pour ouvrir des sandales pour la liberté pieds d’amour! Comme vous pouvez le voir, vous pouvez porter ces chaussures élégant et pratique pour presque tous les cas si oui ou non il est une promenade dans le parc ou une partie lieu de travail ou même une promenade dans les bois enneigés. Il est la réponse sensée au mode de vie du consommateur actif encore à la mode!

  7. salomon越野跑鞋

    薩洛蒙鞋當我顫抖著站起來,我明白,我大約50英尺的附加下坡比我的滑雪板。z2sahnoa 很多受什麼傷,慚愧,我再爬備份操作。檢查我的滑雪板,我意識到的toepiece我的左滑雪的綁定已接近斷過。現在晃晃悠悠就像一個免費的牙齒,綁定不能大塊下來我的引導唯一的,它創建從我底下溜出來像一些漫畫書香蕉皮。

    與出的襪子穿塔拉精簡版將很快是炫耀你的新GoLite越野跑鞋您的首選方式。salomon越野跑鞋 塔拉精簡版是不防水的,和潮濕noncotton襪子將包括重量,如果你笨拙的失誤清除淺溪。

    西甲Exclusiva德福美來絕對是1布蘭科雪茄’要好得多混紡。雖然我仍然偏向於9,這更近的雪茄是一個體面的,溫和的力量和酒體中等煙。

  8. birkenstock barcelona

    Zapatos Birkenstock en línea Hombres de compras es la manera divertido ir de compras
    Los nombres de marca en la industria del calzado van y vienen. birkenstock barcelona Todos los años, z2sahnoa no puede haber una serie de nuevas empresas de calzado que entran en el mercado. Podría haber nuevas empresas para que usted pueda elegir Para los hombres, las mujeres y los niños de calzado y botas. Los fabricantes internacionales están llegando continuamente con nuevas marcas título en el calzado y botas para cualquier miembro de los miembros de la familia. Algunos, pero no casi todos, de estas nuevas empresas va a llegar a ser bastante popular y habrá una parte del menú de nuestros nombres de marca preferidos por los zapatos. Sin embargo una primera velocidad de una gran cantidad de ellos no va a vender muy bien y se limita a desaparecer. Don? T dude en intentar un nuevo negocio, especialmente si tienen un aparecen y realmente se siente que te gusta.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *